一、国际粮价明显攀升
1.1国际糙米价格高位运行
图1
2019到2022年期间，CBOT糙米价格整体呈现上涨态势，尤其2022年以后上涨态势更为明显，2022年3月以后CBOT糙米价格达到近两年的高点，之后维持盘整运行。
1.2国际玉米价格连续攀升
图2
2019年到2022年期间，CBOT玉米价格呈现明显上涨态势。尤其2020年跟2022年期间，疫情及宏观环境的推动下，玉米价格快速走强。2022年3月以后玉米价格出现急速攀升，主要受俄乌冲突影响，因乌克兰为国际比较重要的玉米出口国。
1.3国际小麦价格急速上行
图3
2019年到2022年期间，CBOT小麦价格平稳运行之后出现大幅上涨。2022年3月以后CBOT小麦价格上涨尤为明显，出现大幅跳涨情况，同样受俄乌冲突影响巨大，因俄罗斯为重要小麦生产国。
二、国内粮食市场高位运行
2.1国内稻米市场供应充足
图4
2022上半年大米走量始终低迷不振，米企反映订单稀少，近段时间开机状况好于3-4月，但总体仍难摆脱冷清境地。稻谷价格目前涨至高位盘整运行，但米价跟涨幅度较低，需求端疲态改善不易。
对我国来讲，稻米市场一直处于供应充裕的情况。目前，国储、地储等各级储备持续投放，大米加工企业多采取滚动补库方式，库存控制在安全范围，多数将30-45天设为安全线，规模较大的控制在2-3个月范围。贸易商有一定库存，天气炎热，无形中增加了保管难度，囤货意愿普遍不高。各个环节粮源充足，供需宽松的局面短期难有改观。
表1 Myteel农产品对湖北水稻种植意向调查
5月秋粮春播期间，根据Mysteel农产品对基层种植户调研得知，2022年稻米种植面积整体维持稳定。水稻作为湖北省第一大粮食作物，常年种植面积3500万亩左右。以上为对各地区种植面积调整的调研结果。
2.2国内玉米新季作物成本增加
图5
对于玉米市场来讲，2022年维持高位运行，进入6月以后东北地区贸易商顺价出货，销区市场则普遍按需采购。下游企业玉米库存相对较高，另外近期有进口及糙米签单补充，采购玉米意向有所下降。
根据产区贸易商反馈，黑龙江哈尔滨和吉林长春自然干粮仅有10-15天的销售期，可操作时间有限。
如果从整体看，售粮窗口期仍然较长，目前距离新粮上市大概还有4个月，而且东北部分地区新作生长偏慢，新粮上市或推迟10天左右。
其次，贸易库存同比下降，目前东北各环节社会库存总量4300万吨，同比下降30%左右，而且多数集中在大型集团手中，贸易商库存量少，售粮压力较少。
再次，替代品价格高位，虽然玉米市场价格锚定物变得多样化，但饲用糙米、远期进口谷物以及小麦价格都在高位运行，玉米的合理价格区间较为明确。
表22022年Mysteel农产品对东北玉米种植成本调查
国家在2022年初提出了稳玉米、扩大豆的引导政策，在2022年秋粮播种期间，根据Mysteel对东北种植户等调研得知，玉米新作种植面积减少，农户种植成本上涨。从成本分类来看，地租成本同比增加200-300元/亩，种子成本增加10元/亩左右，化肥增加30-50元/亩，农机成本上涨20元/亩。30%水潮粮成本价格在0.85-1.02元/斤。
表3 2022年大豆种植引导政策
表42021年东北主要农作物种植收益情况
国家政策对粮食种植还是有非常明显的引导性，为了配合扩大豆的政策，在东北地区提出，种植大豆的补贴要高于玉米200元/亩。各种农作物之间收益相差不大的情况下，如果有补贴引导，在提高收益的情况下，会对种植产生一定倾向性。
2.3国内新小麦价格高开
图6
自从新季小麦上市以来，主产区新麦市场价格高开平走，维持高位运行，局部窄幅上调。各地区粮库陆续开收，收购价格略高于当地制粉企业收购价格，支撑市场底部价格。制粉企业原粮库存得到补充后收购价格暂稳，预计近期小麦市场价格震荡偏强运行，难以大面积突破1.6元/斤。
三、夏粮上市市场购销活跃
目前正值夏粮上市的季节，根据农业部消息看，夏粮收获超过七成。Mysteel农产品对华北地区新季小麦收获情况进行了实地调研。以下是市场各个主体对目前市场的反馈情况。
3.1华北饲料企业动态
该企业饲料年产能20万吨，主要生产猪料、禽料、反刍料等。
企业产品销售半径：以山东及周边为主，部分兔料销往四川。
企业开机：截至6月，上半年整体开机率在40%左右，同比去年下降10%。
开机率下降原因：1.下游整体需求低迷。2.疫情影响，导致跨流域物流运输受限。3.肉食需求降低，影响饲料需求。4.养殖企业利润微薄，饲料采购满足刚需。
原料情况：1.玉米库存两个月，后期看涨，滚动补库为主。2.小麦库存消化完毕，暂无收购新麦计划，周边粮点小麦收购价格1.5元/斤，农户惜售情绪浓厚，整体上量稀少，企业持观望态度。3.前期拍卖糙米到厂价格2850元/吨，有效节省生产成本。
行情观点：1.玉米价格在新粮上市前，依旧有看涨预期，震荡上行为主，主要参考深加工企业收购价格波动情况。2.小麦价格观望地方储备库收购价格，现在基本无饲料替代优势，采购意愿一般，后期价格关注农户售粮心态变化。
3.2华北粮贸企业动态
企业有仓容2.3万吨。当地小麦基本收割完毕，贸易商收购积极性尚可，但农户惜售情绪较重，目前企业收购价格参考1.5元/斤，但收购量一般，目前收够量仅为去年同期一半。当地小麦种植面积减少，但单产水平增加，今年亩产水平在1000-1200斤/亩，预计总产量较去年同期水平增加。
该企业尚有1.8万吨玉米未出售，存粮成本在1.41元/斤左右，企业对玉米后期价格存上涨预期。据了解，周边小贸易商玉米库存较少，但中大贸易商库存依然有较大库存，后期价格能上涨多少存在较大的不确定性。
