导语：2022年3月底的USDA棉花种植意向报告公布在即，在全球棉花库存消费比收紧的背景下，未来美国棉花产量增减显得较为重要，而月底的种植意向报告中的种植面积是否能再度助力棉价上涨。
从近几年各机构对美棉种植预估报告来看（如表一），波动值在1%-10%，其中1%-5%的差距值最多，而当前USDA展望论坛预估2022/23年度美国棉花种植面积在1207万英亩，NCC预估美棉2022/23年度种植面积在1204万英亩。
表一 近年各机构对美棉种植预估
但美棉面积数据分为预估、实播、收获，当前的预估按照常规划推理，后期还存在部分因素影响而出现变化。如种植成本、种植收益、粮棉收益比、天气等因素影响，接下来笔者将细分来讲述美棉种植面积变化的趋势。
2022/23年度美国棉花种植面积或因种植成本增加而缩减
根据2003-2022年美国棉花种植成本数据显示，近5年棉花种植成本持续上涨。尤其在2022/23年度，美棉种植成本约1115.7美元/英亩，较上一年度829.7美元/英亩的成本上涨约35%。而竞争作物玉米，本年度种植成本上涨约26%。种植成本的变化下，农民择机种植成本地高收益的农作物意愿则较为明显，预计2022/23年度名美国农民棉花种植意向或仍然偏强，但种植增幅将不及预期。
图1 2003-2022年美国棉花种植成本走势
2022/23年度美国棉花种植面积或因粮棉收益比提升导致增幅缩减
首先来看，2022/23年度，美国农作物种植面积在高位，但棉花玉米争地激烈。如表二，在NCC的2月份报告中，在美国的东南和西南棉区，棉花种植同比上调3.7%和14.6%，其解释原因为玉米、花生、高粱种植转棉花种植可能性较高，全美整体种植面积提升7.3%，其原因为粮食种植面积减少、棉花收益较高导致种植积极性增加。
另外，根据美国农业部在2月下旬召开的2022年农业展望论坛的预期，也同样预估出2022/23年度美国农产品中：小麦、大豆、棉花种植面积增加，玉米种植面积略减。
表二 NCC 2月2022/23年度美棉意向植棉面积报告
再如图二所示，粮棉收益比走高期间，棉花种植预估报告数据跟随上调，在2020年粮棉收益比为0.3，处于近7年高位时，USDA预估美棉种植面积为1370万英亩。在表二中，棉花种植面积受到粮食中的玉米、高粱种植面积影响，主因在2021年，小麦、燕麦涨幅超过40%，棉花超过30%，玉米超过20%，高粱涨幅只有8%；玉米、高粱的价格的上涨不及棉花，这对农民的种植意愿存在影响。
但在2022年，玉米价格大幅上涨，棉花比价优势下降。2022年以来，美国玉米期货主力合约累计上涨28%；另外俄乌国际关系的变化，导致全球谷物及油籽价格暴涨，棉粮比价优势下降。棉花与玉米在三角洲区域有较强的种植竞争关系，棉花种植面积增幅可能低于预期。
图2 近年美国棉花种植预估与粮棉收益比关系
2022/23年度美国棉花种植预面积或因天气干旱导致增幅缩减
如表二所示，美国西部棉区受干旱影响NCC预估种植面积下降14.3%；但近期美国天气预报显示，近一个月美国得州温度持续攀升（如图3），当周降水量累计值持续两个月处于近五年低位（如图4），该形式下，美国得州干旱形式严峻，干旱面积逐步扩大。而得州历年来种植面积约占美国陆地棉种植总面积的55%，持续的高温、干旱降导致棉花种植面积、实收面积下降。
图3 2016-2022年美国得州当周气温平均值走势
图4 2016-2022年美国得州当周降水量累计值走势
综上所述，根据以上四个因素，那么我们或许能看到月底USDA开出的棉花种植意向面积或在1190-1280万英亩，较2021/22年度的实播面积11.72百万英亩波动2%-9%，突破1300万英亩难度较大。
